德盛債券大壩基金10日展開募集
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(2000/07/10 12:07:00)

「德盛債券大壩基金」自 7月10日開始展開承銷募集作業。該基金為開放式債券型基金，募集上限為一百億元，下限為十億元，最低申購金額十萬元。基金投資標的為國內公司債(不含可轉換公司債)、政府公債、金融債券及其他經財政部核准於國內募集發行之國外金融組織債券。德盛投信表示，在投資策略上，將根據總體經濟基本面分析與計量分析，適時採取利率預期策略與殖利率曲線策略，期以最低風險創造最佳收益。

對於台灣未來之利率走勢預測，德盛投信表示，短期內雖然美國聯準會升息壓力仍在、國內央行適度升息以抑制通貨膨脹壓力，以及近來部分金融機構出現資金調度壓力等負面因素，均使短期利率走高；但事實上，從銀行流動準備比率高達23%、央行 NCD餘額近9000億元、民間消費與投資支出未如預期強勁，以及新政府開源節流措施，使得長期利率可能走低。

因此，「德盛債券大壩基金」掌握殖利率曲線將成平坦化時刻進場，正可受惠長短期利差的變化而獲取更優渥之報酬。 此外，德盛投信表示，由於申購贖回手續簡便、流動性性佳，加上基金買賣價差屬資本利得免課稅，國內債券型基金已成為法人機構資金調度、大額定存戶合法節稅的利器。

根據投信投顧公會統計資料顯示，一九九七年底國內債券型基金規模為 2,225億元，基金數量為 35支；然而截至今年五月底止，不到三年的時間，基金規模已增加至 7,892億元，基金數量為53支，成長幅度相當驚人，更可看出國人對該產品的強烈需求。


註1： 基金並非存款，基金投資非屬存款保險條例或其他相關保障機制之保障範圍，且基金投資具投資風險，委託人須自負盈虧，本公司受託投資不保本不保息，除盡善良管理人注意義務外，投資所可能產生的本金虧損、匯率損失、或基金解散、清算、移轉、合併等風險，均由委託人承擔。
註2： 基金淨值可能因市場因素而上下波動，基金淨值僅供參考，實際以基金公司公告之淨值為準；部份基金採雙軌報價，實際交易以基金公司所公告的買回價／賣出價為計算基礎。
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註7： 委託人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。又投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險，委託人應慎選投資標的。
註8： 部分基金可能持有衍生性商品部位，可能達基金淨資產價值之100%，可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。
註9： 基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損；且部分基金配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料，投資人可至證券投資信託事業或總代理人之公司網站查詢。
註10： 非投資等級債券基金（本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）（主要特色係投資前揭基金之組合基金亦同），適合能承受較高風險之『非保守型』委託人且不宜占投資組合過高的比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，不適合無法承擔相關風險之委託人；又如係本國投信機構募集者，則可能投資於符合美國Rule 144A規定具有私募性質之債券，雖其投資總金額不得超過基金淨資產價值之百分之十，然該債券具有債券發行人違約之信用風險、利率風險、流動性風險、交易對手風險及因財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人應審慎評估。
註11： 投資於中國之基金應依中華民國相關法令之規定：境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之十，故並非完全投資於大陸地區有價證券；投信基金投資大陸地區之有價證券雖可包括其證券集中交易市場交易之股票、存託憑證或符合一定信用評等之債券等且法令並無規範投資總金額之上限，惟仍應符合信託契約、公開說明書、證券投資信託基金管理辦法等相關規定及受到基金公司QFII額度之限制，故亦非一定完全投資於大陸地區有價證券。又投資人亦須留意中國市場政府政策、法令、會計稅務制度、經濟與市場等變動所可能產生之投資風險。
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